南方财经全媒体记者翁榕涛 实习生曾日丽 广州报道
(相关资料图)
5月18日，普华永道发布的《2022年下半年MoneyTree中国TMT报告》显示，受宏观因素影响，2022年下半年私募及创投（PE/VC）市场热度低迷，市场观望态势依旧，小额试水态势明显。2022年下半年总体行业投资金额约253.79亿美元，环比下降48%，同比下降77%。投资数量为3394起，环比上升10%，同比下降24%。
科技、媒体及通信（TMT）行业的私募股权投资与整体市场走势一致。报告显示，2022年下半年PE/VC在TMT行业投资总量为1770起，环比上升7%。大额投资依然集中在科技行业中的IT服务、半导体、光电行业等细分行业。
“2022年下半年，受宏观因素影响，整体投资市场的活力降低，TMT行业明星项目数量也大幅减少，但总体来看，TMT依然是各个行业中比较活跃，资本比较青睐的行业。”普华永道中国内地TMT行业主管合伙人高建斌向南方财经全媒体记者分析，随着国家各项推进TMT行业整体发展政策的推动，各项稳经济政策效应逐步释放，国民经济也将逐步回升，预计TMT行业私募创投市场会重新展现出投资活力。
IT服务、半导体、光电行业最受资本关注
报告显示，从投资总量来看，在经过上半年的回落后，2022年下半年TMT行业投资总量小幅回升，投资金额持续回落。下半年TMT行业投资总量共计1770起，根据已披露投资金额的投资项目，TMT行业投资金额为83.90亿美元。
2022年三季度，TMT投资总量和投资金额环比分别增加41%和减少35%，四季度环比分别减少39%和增加18%。
报告将TMT分为四个子行业，包括科技行业、互联网及移动互联网、通信、娱乐传媒行业，其中以科技行业最受资本欢迎。
从行业分布来看，2022年下半年TMT四大子行业中，科技行业的私募股权投资热度仍旧稳居第一，其投资数量和投资金额占据TMT行业总投资数量和金额的86%和84%，投资数量共计1521起，投资总额共计70.33亿美元，其中IT服务、半导体、光电行业最受资本关注。
受行业强监管、行业竞争等因素的影响，互联网及移动互联网行业的投资情况更为低迷，2022年下半年的投资数量和投资金额双双下降，环比降幅分别为22%和48%，合计185起，共10.38亿美元。
普华永道中国审计业务合伙人陈建孝告诉南方财经全媒体记者，“如何适应强监管环境，如何应用新技术如人工智能等开拓新业务、如何降本增效，或成为影响互联网及移动互联网行业走势的关键。”
此外，通信行业在2022年上半年有一笔超大额过亿美元投资，下半年产生数量与金额背离的局面，投资数量共计28起，环比上升33%；投资总额为2.58亿美元，环比下降90%。娱乐传媒行业共有投资36笔，投资总额为0.61亿美元，分别环比下降38%和85%。
与上述三个子行业相比，娱乐传媒行业2022年下半年投资数量共计36起，环比下降38%；投资总额共计 0.61亿美元，环比下降85%。平均单笔投资金额约为170万美元，环比下降76%。没有单笔过亿美元的投资。
陈建孝表示，“社交距离限制、强监管等因素给影视文化行业带来挑战，疲软的经济环境压低了广告投放行业的热度等，娱乐传媒行业如何找回市场活力，是影响其未来走势等关键。”
人工智能概念火热 带来投资新机遇
从投资阶段分布来看，出于规避风险的考虑以及对于资本回报率的要求，扩张期企业依旧更受资本的关注。
2022年下半年扩张期投资数量为793起，占比45%；投资总额为39.02亿美元，占比47%。PIPE(定增)企业的投资金额占比环比出现一定幅度的上升，由于定增在市场发行价格上一般会有一定折扣率，在市场整体低迷的情况下，更会被资本关注。
由于国家对于大力发展科技的政策鼓励以及深化改革创新的加快推动，科技行业在各个阶段都受到资本的青睐，在初创期、扩张期、成熟期的企业的投资数量占比均持续上升，不过投资金额占比较上半年小幅下降。
陈建孝表示：“科技行业的走强得益于国家对于科技创新的大力持续支持，不过其在各个投资阶段的投资金额占比下降，也反映了当下时代投资的谨慎性。此外，近年来人工智能概念火热，其发展将为TMT各子行业中半导体、游戏、软件、互联网等细分行业带来新的机遇。”
2022年下半年资本退出市场整体延续回落趋势，投资退出共计发生116起，环比下降17%。退出类型上，IPO数量占比大幅上升，占比82%，替代股权转让，成为创投资本退出的第一选择。
报告认为，在科创板及创业板的带动下，中国内地TMT公司在资本市场的表现在2022年下半年有所回暖。2023年全面注册制的生效将进一步提升国内资本市场的发行效率，使得A股对企业和投资者来说更具吸引力。
同时，报告分析称，随着香港资本市场“18C章”的推出，香港资本市场的吸引力进一步提升，内地TMT公司赴港上市将继续保持活跃。
“未来，TMT行业依然会是最受资本青睐的行业之一。与此同时，各资本市场也为TMT行业私募创投释放积极信号：A股全面注册制正式实施；香港联交所新特专科技公司上市制度‘18C章’正式生效。随着各项稳经济政策效应逐步释放，国民经济也将逐步回升。”陈建孝表示，“在国家各项推进TMT行业的整体发展政策推动下，TMT行业私募创投市场将有望重新展现出投资活力。”