2023年4月18日，周二，龙虎榜解析。

今日市场焦点

一、算力CPO、中科院系、液冷

(资料图)

1）事件：4月17日下午14:10，媒体报道，国家超算互联网工作启动会在天津召开，科技部将通过超算互联网建设打造国家算力底座，支撑数字中国建设“高速路”。

消息发布后，算力概念股只有中科曙光异动拉升了一下，市场其他个股反应平淡。

当天4月17日晚，CPO龙头-剑桥科技发布2023年第一季度报告，净利润7147.25万元，实现扭亏为盈。从一季报业绩看，目前已发布业绩的光模块公司业绩均超预期，华工科技+30%，剑桥科技扭亏更是做出7100万净利润，扭转市场对于光模块一季报过于悲观的预期。

次日开盘，在一季报业绩刺激下，剑桥科技率先拉板，此时其他CPO只是小幅跟随反弹。

算力CPO的高潮，在临近午盘，市场传言，中际旭创拿到了新的一笔追加的800G订单，来自英伟达和谷歌，两家合计追加10万支（尚未验证传言真实性）。按照A股的逻辑，传言即真相，发现即猛干，证实即跑路，资金开始大笔抢筹算力板块，整个AI原地复活。

2）国家超算互联网最受益的是中科曙光和海光信息。中科曙光是全球超算领先企业，在国内的市场份额排名第一，此前也参与过算力调度平台建设。此次国家超算互联网工作启动会，参会专家中的李国杰院士与孙凝晖院士均为中科院计算所专家，中科曙光也是计算所控股公司。而海光信息作为国内X86芯片和DCU芯片的提供者，也将在超算算力网络建设中受益。

3）光模块未来预期仍有潜在催化待释放：1）海外大厂加单动作刚刚启动，有望持续；2）国内数通仍以200G/部分400G为主，国内大厂的跟进举动有望激发采购侧的超预期表现。落实到业绩侧有明确获益的，海外供应链【新易盛】、【中际旭创】、【剑桥科技】，国内供应链【华工科技】、【光迅科技】。

其他CPO衍生方向，光模块上游的国产光芯片、光器件、陶瓷外壳、TEC等环节轮动，光芯片：【源杰科技】；光器件【光库科技】；陶瓷外壳【中瓷电子】。

4）和算力配套的液冷散热属于服务器里的十大部件之一。逻辑层面：算力提升驱动液冷需求，2025浸没式液冷数据中心占比将达40%。

浪潮信息allin液冷战略（春江水暖鸭先知），高算力高功耗，散热需求和要求更高，液冷将成为未来AI智算/超算主流方案（更节能制冷效果好、节省空间提升服务器部署密度、地域环境依赖小等优势），液冷在服务器和idc中渗透率+价值量双提升共同驱动行业有望持续高增长。

比如：通用服务器单价（风冷4.8万—>冷板液冷6.2万—>浸没液冷7.5万）。英伟达明确H100和下一代需尽快转为液冷方案，目前单张A100功耗为300W-400W，H100为500W-750W，预计下一代产品有望突破1000W，液冷将成为必然选择（风冷需要4U\5U散热片体积太大，而且架构变化大影响产品质量和可靠性）

液冷标的层面：【英维克】、【曙光数创】、【高澜股份】、【申菱环境】；

质地层面：曙光数创液冷最纯（浸没式为主，冷板有望放量高增长），英维克散热链条布局最全，其次是申菱、高澜、同飞达、佳力图、伊米康、科创新源之类。

今日龙虎榜单

1）机构榜

2）外资榜

今日暂无

3）游资榜

龙虎榜焦点股解析

一、慈文传媒002343

1）核心逻辑：实控人江西人民政府。【招商传媒】慈文传媒：坚持精品原创和 IP开发并重，关注公司IP版权价值重估。

优质影视IP储备丰富，有望为大模型提供影视内容数据。公司出品《烽火流金》（已获得发行(公映)许可证号，暂未播出）《山河令》《流光之城》《凉生，我们可不可以不忧伤》等电视剧，拥有《花千骨》《老九门》《楚乔传》等知名IP。

资料显示：前期《三体》剧集拍摄由慈文传媒主导，但20年8月该剧制作方由慈文传媒变更为灵河文化。2016年曾与慈文传媒深度合作的白一骤成立灵河文化，慈文传媒持有灵河文化旗下灵河影视20％股份，腾讯持股25%。结合《三体》出品方信息，灵河影视或是《三体》项目的承制主体。

2）资金性质：今日机构净买入1.72亿元；

3）技术面看点：光头阴线反包；

参考资料：

20230418-华泰证券-传媒行业：解析AutoGPT，自主AI智能体（朱珺）